离岸融资本钱下落开发商乘机抢钱

离岸融资本钱下落开发商乘机"抢钱"

后肯定。对近期的融资计划，雅居乐、恒大和合景泰富均表示，相对过去的债券融资，此番股权融资可下落负债率，优化财务结构。数据显示，截至去年6月30日，恒大地产净负债比率90.94，而雅居乐则为82.29，合景泰富为80.26白癜风能不能治好，均处于各家公司历史以来的较高水平。对于恒大此次配股融资，摩根大通认为，恒大地产配股集资会摊薄每股盈利，但同时有助下落负债及融资本钱。并指恒大集资减债后，相信上半年会继续积极补充土地储备，另外，由于离岸高息债券市场回暖，估计恒大短期内亦会发行债券，为现有债务再融资，下落整体利息本钱。而穆迪也对雅居乐的融资进行评论，称这可使雅居乐的资金来源多样化，并稳定其资本结构。美元债延续热销与上述3家公司采取的股权融资方式不同，碧桂园、越秀地产、花样年、合生创展等企业则捉住离岸美元债热销的时机发行优先票据。越秀地产昨日发布公告称，根据近日成功设立的范围最多为20亿美元中期无抵押票据计划，公司已于2013年1月16日与经办人订立认购协议，据此越秀地产将发行3.5亿美元2018年到期票面利率3.25的票据及5亿美元2023年到期票面利率4.50的票据，合计集资8.5亿美元。花样年则在前日宣布，该公司及附属公司担保人就发行票据与美银美林及花旗医治白癜风要多少钱订立购买协议，发行2.5亿美元年利率10.75的7年期优先票据。同一天，富力地产()也宣布了其发行美元债的计划，称将发行4亿美元8.75的优先票据。更早之前，碧桂园、佳兆业、合生创展和世茂房地产，分别计划发行7.5亿美元、5亿美元、3亿美元和8亿美元优先债。不完全统计显示，元旦以后的半个月时间，中国内地地产公司在海外发行的美元债总额已近40亿美元。值得注意的是，中资地产股这轮融资潮范围大而且密集，但利率却较过去几年低了很多。例如世茂房地产的7年期8亿美元债券终究以6.625定价，创下近期房地产行业发行利率最低，而越秀地产发行的债券利率也唯一3.25和4.5。较2010、2011年动辄超过10个点的票面利率低出一大截。盛富资本国际有限公司CEO黄立冲接受采访时表示：“由于美联储延续刻意压低美元利率(低利率政策)，QE1~QE3美元成为继日元以后全球最大的套利和便宜融资货币，这是美元债融资本钱较低的缘由。”正是由于目前债市利率较低，多家地产公司发行债券的目的都包括了以低成本的新债替换高成本旧债，以下落公司整体融资本钱。摩根大通预计，鉴于离岸高息债券市场回暖，刚刚进行了配股融资的恒大地产也有可能进一步发行债券来为现有债务再融资，以下落整体利息本钱。不过，美元债的火热背后，依然潜藏着汇率风险。

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